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新能源车销量遇冷 动力电池产业链的企业将何去何从

来源:石柱信息门户网 作者:未知 发表时间:2019-12-02 16:27:16 我要评论

随着汽车行业严冬的持续,新能源汽车无法独善其身。需求减弱后,产业链中的企业会做什么?

“投资者服务”魏武

经过短暂的复苏后,汽车市场的严冬仍在继续,曾经销售良好的新能源汽车也不能幸免。根据最新数据,9月份新能源汽车销量仅为8万辆,同比下降34.2%,新能源汽车销量连续3个月下降。

随着新能源汽车销量的下降,主要制造商纷纷调整策略。新能源汽车产业的改组力度加大,从好的汽车中淘汰坏的汽车的速度也大大加快。新能源汽车产业的加速调整迫使上游企业改变战略布局,以适应市场环境的变化。然而,市场的这种变化也导致了完全不同的结果,如新能源汽车上游产业链中的冰与火,尤其是动力电池产业链中的冰与火。

一家有28年历史的动力电池公司

说到动力电池产业链,我们肯定得说动力电池制造商。光看领先的动力电池制造商,很难想象新能源汽车销量下降对动力电池行业的影响。根据最近发布的第三季度业绩预测,宁德时报2019年前三季度净利润将增长30%至50%。新万达以前只是一家主要的动力电池供应商,2019年前三个季度净利润也增长了5%至30%。同时,宁德时代(Ningde era)和新网达(Xinwangda)正积极增加资本和产量,以扩大自身生产能力,提升自己在产业链中的地位。

除了宁德时代(Ningde era)和新万达(Xinwanda)等业绩有所提升的公司之外,动力电池产业链中还有一些不受市场青睐的公司,它们的业绩正在跌落悬崖,挣扎着生存。当然,在动力电池产业链中,更多的公司受到下游需求疲软的影响,其业绩也在下降。

锂电池指数用于追踪锂电池行业个别股票价格的总体趋势(2009年至2017年9月,虽然中间有很多冲击,但总体趋势呈现上升趋势,锂电池指数的上升趋势在2015年股市崩盘的影响下没有变化。然而,2017年9月之后,随着欺诈赔偿的相继曝光和新能源产业政策的调整,锂电池指数开始波动和下跌。截至前一天,锂电池指数已经从峰值下降了40%以上。

锂电池指数自2017年开始大幅下跌,表明锂电池相关股票自2017年9月以来开始多跌少涨,总体呈下降趋势。宁德时代和新网达能够逆势崛起的原因更多的是因为他们有足够的技术储备,他们的产品受到市场的青睐。由于竞争对手的减少,他们有幸存者的偏差。随着淘汰好硬币和淘汰坏硬币行业的不断调整,这种28年的分割可能会进一步扩大。

锂资源企业快速扩张后陷入困境

与动力电池行业幸存者的偏离不同,锂资源行业参与者较少,大规模重组现象尚未发生。在经历了以往的疯狂扩张和攫取优质锂资源后,这些企业大多因海外投资的流动性或盈利性而陷入困境。

最新业绩预测显示,国内锂资源巨头赣锋锂因皮尔巴拉股价下跌而出现公允价值变动,导致2019年1月至9月净利润同比下降72.89%-63.85%。当然,除了海外资产公允价值的变化外,下游需求下降,碳酸锂和氢氧化锂的低价也是赣锋锂行业净利润同比下降的重要原因。

同样,国内另一家锂资源巨头天骐锂工业(Tianqi Lithium Industry)也因其产品价格低廉以及海外并购带来的巨额财务支出,2019年1月至9月净利润预降92.90%-90.53%。虽然其配股计划最近已获批准,但如果能够成功实施,天骐锂行业的债务状况将会大大改善,净利润可能会增加。然而,海外资产的减值、下游需求的下降和锂盐的低价仍然是锂资源巨头面临的难题。

近年来,由于汽车购买补贴、共享汽车、出租车和通过互联网购买新能源汽车等多种激励措施,新能源汽车的市场需求严重透支。与此同时,随着第一批新能源汽车电池更换周期的到来,高电池更换成本和低维护价值的特点都打击了普通消费者对新能源汽车的信任。产业调整、战略收缩和努力工作将是未来几年新能源汽车市场的主要基调。

在新能源汽车产业调整的背景下,动力电池制造商也可能需要反思自己,摆脱对新能源汽车市场的过度依赖,加大技术研发力度,以降低锂电池的单位储能成本,提高其稳定性。如果是这样的话,巨大的汽车启动电池市场、电动自行车电池市场和电网储能市场将为他们开放,锂电池产业链将再次繁荣。(投资者服务产品)■

资料来源:投资者网络

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